Минимальный уровень ЧОК

Категория : “Фин.планирование”
Главная > Статьи > Фин.планирование > Минимальный уровень ЧОК

Минимальный уровень ЧОК

Поделится:

Для расчета минимального предела чистого оборотного капитала следует руководствоваться простым правилом финансового менеджмента: собственные средства могут выступать источником финансирования только для самых неликвидных активов. Поскольку ЧОК является показателем оборотных средств, потраченных именно на оборотные активы, нам остается выяснить долю наименее ликвидных оборотных активов и объем необходимых для их финансирования средств.

ЧОКmin = Объем активов с наименьшей ликвидностью

Для качественного расчета минимального уровня ЧОК следует разложить оборотные активы предприятия на составляющие и дать оценку уровня ликвидности каждого из них. Упрощенный вариант подсчета предполагает автоматическое занесение в данную категорию материальные запасы, стоимость незавершенного строительства, а также авансовые платежи контрагентам.

Практический пример. Анализ величины ЧОК на предмет ее достаточности

Проведенный анализ показателей ЧОК предприятия выявил серьезный разрыв между фактической величиной чистого оборотного капитала и его минимально необходимым уровнем. Вывод неутешителен: устойчивость компании находится на низком уровне. Исправить положение сможет лишь радикальная оптимизация прибыльности компании.

         
  1.IV.2015 1.VII.2015 1.X.2015 1.I.2016
Материалы и сырье 253 411 308 443 310 521 351 004
Незавершенное производство 200 459 211 488 212 147 292 774
Сумма выданных авансов 340 873 328 085 325 726 366 759
Стоимость готовой продукции 128 238 135 799 180 075 173 689
Общая дебиторская задолженность 3 288 046 3 089 239 3 790 508 3 975 200
Денежные средства 398 085 392 598 400 091 410 877
Прочие оборотные активы 1 840 982 1 883 478 597 487 751 186
Суммарные оборотные активы 6 450 094 6 421 130 5 816 555 6 321 489
ЧОК минимально необходимый 794 743 848 016 848 394 1 010 537
ЧОК по факту -5 774 338 -5 055 992 -6 349 232 -6 341 938

Пример из практики. Расчет объема ЧОК, достаточного для поддержания деятельности компании

У следующего предприятия наблюдается обратная картина: абсолютные показатели ЧОК растут, а ее фактическая величина выше минимальной нормы. Можно с уверенностью утверждать, что в течение рассмотренных периодов фирма способна с избытком обеспечить оборотные активы за счет собственных средств.

И хотя в последнем периоде у предприятия возникли трудности, повлекшие за собой резкое сокращение ЧОК, его абсолютное значение осталось выше минимального лимита и финансовое положение фирмы сохранило тенденцию к устойчивости.

  01.I.2013 01.I.2014 01.I.2015 01.I.2016
Материальные запасы и сырье 7 836 8 841 24 040 30 122
Незавершенное производство 1 325 1 940 2 922 4 603
       
Суммарные оборотные активы 21 431 44 561 129 529 280 006
Баланс 203 350 241 412 316 508 615 493
Суммарные краткосрочные обязательства 10 399 17 005 56 344 240 051
– краткосрочные кредиты 0 0 0 0
ЧОК по факту 15360 26334 66398 50622
ЧОП минимально необходимый 9 161 11 686 31 198 39 833

Если от фактического объема ЧОК вычесть расчетную минимально необходимую величину, результатом станет «Запас уровня собственных средств». Чем выше данный показатель, тем больше возможностей появляется у компании для противостояния негативным факторам (к примеру, сокращение спроса на продукцию). Также предприятие сможет без особого риска инвестировать средства в крупном объеме в собственное развитие.

Однако не стоит приравнивать «Запас по уровню собственных средств» к обычным финансовым резервам, которые можно использовать напрямую. Данный индикатор скорее информирует о потенциальной возможности привлечения заемных средств с сохранением текущего уровня финансовой устойчивости.

Остались вопросы?
Закажи консультацию
Разработать маркетинговое исследование
Вернуться в каталог

Вам также может быть интересно:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *