Минимальный уровень ЧОК

Для расчета минимального предела чистого оборотного капитала следует руководствоваться простым правилом финансового менеджмента: собственные средства могут выступать источником финансирования только для самых неликвидных активов. Поскольку ЧОК является показателем оборотных средств, потраченных именно на оборотные активы, нам остается выяснить долю наименее ликвидных оборотных активов и объем необходимых для их финансирования средств.

ЧОКmin = Объем активов с наименьшей ликвидностью

Для качественного расчета минимального уровня ЧОК следует разложить оборотные активы предприятия на составляющие и дать оценку уровня ликвидности каждого из них. Упрощенный вариант подсчета предполагает автоматическое занесение в данную категорию материальные запасы, стоимость незавершенного строительства, а также авансовые платежи контрагентам.

Практический пример. Анализ величины ЧОК на предмет ее достаточности

Проведенный анализ показателей ЧОК предприятия выявил серьезный разрыв между фактической величиной чистого оборотного капитала и его минимально необходимым уровнем. Вывод неутешителен: устойчивость компании находится на низком уровне. Исправить положение сможет лишь радикальная оптимизация прибыльности компании.

1.IV.20151.VII.20151.X.20151.I.2016
Материалы и сырье253 411308 443310 521351 004
Незавершенное производство200 459211 488212 147292 774
Сумма выданных авансов340 873328 085325 726366 759
Стоимость готовой продукции128 238135 799180 075173 689
Общая дебиторская задолженность3 288 0463 089 2393 790 5083 975 200
Денежные средства398 085392 598400 091410 877
Прочие оборотные активы1 840 9821 883 478597 487751 186
Суммарные оборотные активы6 450 0946 421 1305 816 5556 321 489
ЧОК минимально необходимый794 743848 016848 3941 010 537
ЧОК по факту-5 774 338-5 055 992-6 349 232-6 341 938

Пример из практики. Расчет объема ЧОК, достаточного для поддержания деятельности компании

У следующего предприятия наблюдается обратная картина: абсолютные показатели ЧОК растут, а ее фактическая величина выше минимальной нормы. Можно с уверенностью утверждать, что в течение рассмотренных периодов фирма способна с избытком обеспечить оборотные активы за счет собственных средств.

И хотя в последнем периоде у предприятия возникли трудности, повлекшие за собой резкое сокращение ЧОК, его абсолютное значение осталось выше минимального лимита и финансовое положение фирмы сохранило тенденцию к устойчивости.

01.I.201301.I.201401.I.201501.I.2016
Материальные запасы и сырье7 8368 84124 04030 122
Незавершенное производство1 3251 9402 9224 603
Суммарные оборотные активы21 43144 561129 529280 006
Баланс203 350241 412316 508615 493
Суммарные краткосрочные обязательства10 39917 00556 344240 051
– краткосрочные кредиты0000
ЧОК по факту15360263346639850622
ЧОП минимально необходимый9 16111 68631 19839 833

Если от фактического объема ЧОК вычесть расчетную минимально необходимую величину, результатом станет «Запас уровня собственных средств». Чем выше данный показатель, тем больше возможностей появляется у компании для противостояния негативным факторам (к примеру, сокращение спроса на продукцию). Также предприятие сможет без особого риска инвестировать средства в крупном объеме в собственное развитие.

Однако не стоит приравнивать «Запас по уровню собственных средств» к обычным финансовым резервам, которые можно использовать напрямую. Данный индикатор скорее информирует о потенциальной возможности привлечения заемных средств с сохранением текущего уровня финансовой устойчивости.

Записаться на консультацию
Остались вопросы? Разберем бесплатно простую задачу или проведем консультацию (Посмотреть пример)
Поделится:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Вам также может быть интересно:

Фин.планирование
Июн 16, 2022

Подготовка бизнес-плана: от А до Я