Негативные факторы, влияющие на финансовое состояние компании
При осуществлении коммерческой деятельности компании могут столкнуться со следующими финансовыми проблемами:
- Недостаточный уровень ликвидности, трудности с обслуживанием обязательств;
- Низкий уровень отдачи от вложенного капитала, неудовлетворенность инвесторов рентабельностью компании;
- Неустойчивость финансового положения, зависимость от кредиторов при принятии важных управленческих решений.
Вышеперечисленные факторы влияют на финансовое положение по-разному, однако их генезис, как правило, обусловлен одними и теми же причинами. К таковым относятся низкая прибыльность и неоптимальное расходование имеющихся в наличии ресурсов.
В данном случае вполне уместна аналогия с проблемными бюджетами частных домохозяйств: низкие доходы и необоснованная расточительность в среднесрочной перспективе приводят к нехватке наличных средств на повседневные расходы, неудовлетворенности финансовым положением и росту задолженности, требующей со временем все больше и больше средств на свое обслуживание.
Необходимо отметить, что падение ключевых коэффициентных показателей, косвенно отражающих финансовое состояние экономического субъекта, не всегда однозначно указывают на возникшие проблемы. Для их уточнения в практику анализа финансового состояния был введен параметр «допустимого уровня». То есть о наличии финансовых проблем можно с уверенностью утверждать, если хотя бы один из коэффициентов опускается ниже определенного значения. До этого момента фокус исследования должен быть направлен на поиск причин падения коэффициентов, а не на причины возникших проблем.
Анализ проблем, влияющих на финансовое состояние предприятия
Если провести подробную оценку основных негативных финансовых факторов и последствий, к которым они приводят, то в дальнейшем, с помощью углубленного анализа, можно разработать более эффективную стратегию выхода из сложившейся ситуации. Так, нерациональное распределение ресурсов напрямую зависит от следующих показателей деятельности:
- Отклонение от оптимального управления имеющимися оборотными средствами. Выявление источника проблемы связано с анализом структуры баланса, механизма оборачиваемости средств и формированием отчета движения денежных средств.
- Нерациональный план инвестиций. В данном случае изучаются показатели самофинансирования, структура баланса, движение денежных средств.
- Неоптимальный менеджмент структуры источников финансирования. Выявление неточностей требует проведения анализа оборачиваемости, структуры баланса, показателей самофинансирования.
Что касается низких показателей результатов экономической деятельности, их причинами выступают:
- Низкий уровень реализации продукции. Определяется через проведение маржинального анализа, изучение отчетов о прибылях и убытках.
- Неоптимальная пропорция затрат и полученных доходов. Потребуется факторный анализ выручки, изучение уровня себестоимости и безубыточности, маржинальный анализ.
- Убытки от прочих направлений деятельности. Необходимо провести анализ отчета о прибылях и убытках, а также приложение к нему.
Анализ причин снижения финансовых результатов
Под термином «результаты деятельности компании» подразумевается полученная данным субъектом прибыль. Для распоряжения результатами деятельности менеджменту необходимо принять ряд управленческих решений, связанных с их распределением на те или иные нужды. Средства могут быть потрачены для финансирования оборотных и необоротных активов или же на выплату дивидендов, уплату долговых обязательств, социальную сферу.
Негативными факторами, воздействующими на ухудшение финансово-экономической деятельности компании, являются:
- Падения уровня оборачиваемости активов при одновременном росте объемов необоротных активов.
- Рост доли заемного капитала в общей структуре источников финансирования. Применение инструментов краткосрочного кредитования для выполнения инвестиционных программ.
- Сокращение собственного капитала, ввиду падения его рентабельности.
На чем основывается диагностика финансового положения компании
Структурный анализ финансового состояния компании требует наличия следующих данных:
- уровень прибыльности;
- описание принципов принятия решения о распоряжении оборотными средствами;
- инвестиционный план по привлечения необоротных активов;
- объем средств, направляемых на нужды компании, не связанные с непосредственным производством или инвестициями.
Каждый из указанных показателей предоставляет часть общей картины финансового положения компании, одновременно являясь причиной его изменений и инструментом оптимизации. Однако анализ первичных причин является лишь начальным этапом финансовой диагностики. В дальнейшем потребуется детализация каждого из направлений.