Финансовая модель инвестиционного проекта: помощь инвестору

Свободные денежные средства требуют инвестирования для постоянного получения прибыли. В настоящее время это общепризнанная практика. Признаком хорошего делового тона стала разработка и расчет финансовой модели будущего инвестиционного проекта компании. Финансовая модель предприятия помогает проанализировать будущий бизнес-план, принять решение на основе расчета основных показателей.

Перед обсуждением перспективного проекта с потенциальным инвестором финансовая модель помогает увидеть в цифрах рентабельность бизнес-плана, его сроки окупаемости и возможные риски. Финансовое моделирование – это наглядные цифры доходов и расходов предприятия, а также прогнозы на развитие.

Кто пользуется финансовой моделью

Основными заказчиками данного экономического продукта являются следующие лица:

• Потенциальные инвесторы;
• Собственники компании и финансовые менеджеры;
• Кредитные организации.

Перед инвестированием они заказывают финансовое моделирование организации или бизнес-проекта. Заинтересованные лица должны понимать, является ли план по развитию компании перспективным, будет ли прибыль. Финансовая модель показывает разные ситуации, в которых можно проследить, как поведет себя бизнес, произвести расчеты с учетом изменения предполагаемых данных.

Для банков составление финансовой модели является очень важным моментом. На ее основании они могут принимать решение о целесообразности проекта, а также ориентировочно понимать, сколько потребуется бизнесу для окупаемости и получения прибыли, какие ежемесячные платежи и расходы может «потянуть» владелец компании. Проверяется способность кредитуемого к погашению долга в случае неудачности в бизнес-проекте. Все эти данные будут отражены в составленной модели.

Собственнику бизнеса финансовая модель помогает понять, что нужно изменить в его компании, чтобы дела стали более успешными. Выявить, что не дает ему возможность зарабатывать больше, есть ли будущее у бизнес-проекта и как можно улучшить всю систему управления.

Если в планах открытие интернет-площадки, то на самом раннем этапе достаточно спроектировать операционную деятельность и поток денежных средств. Если в прогнозах возможны кассовые разрывы и дополнительные вложения, лучше прибегнуть к помощи профессионалов для составления финансовой модели бизнес-проекта.

Разработка финансовой модели

При выручке компании более 3 миллионов рублей, штате персонала более 15 человек модель о бизнес проекте разрабатывает финансовый директор. При таких объемах в экономике предприятия используются сложные бизнес-процессы, и собственнику требуется дополнительная помощь и знания. Только расчет показателей поможет владельцу принять решение и грамотно расшифровать полученный отчет. Руководствуясь данными о прибыли, можно при необходимости внести коррективы в будущий проект.

Понятие «финансовой модели»

Финансовая модель представляет собой сводную таблицу показателей компании. В нее вносятся исходные данные. Составляется финансовая модель в форме сводной Exel или «Google Таблицы». В каждой строке или столбце зафиксированы формулы, которые дают расчет на прибыль и расходы. В определенном периоде в таблице будут выведены все показатели.

Финансовая модель помогает ответить на главные вопросы:

• Перспективен ли будущий бизнес-план.
• Какие будут изменения в действующем проекте, если внести в него коррективы.
• Какая будет прибыль при различных показателях в определенном периоде.
• В каком периоде он выйдет на полную окупаемость.
• Как и благодаря каким нововведениям можно будет увеличить прибыль.
• Какие решения в делах компании стоит принимать и как это отразится на финансовой деятельности предприятия.
• Определение точки неубыточности, то есть минимального времени для компании, когда она просто сможет окупить все первоначальные вложения в бизнес-план.

Если после построения и анализа показателей финансовой модели результаты не будут соответствовать требованиям инвесторов или самого собственника, компанию и проект можно будет закрыть. Тем более, если все возможные инструменты по улучшению ситуации испробованы в таблице, но показатели все же отрицательные.

Основным плюсом Excel таблиц является их гибкость, простота и ясность отображения результата. Благодаря им можно рассчитать показатели как на несколько лет вперед, так и на ближайшее будущее.

Обычно финансовую модель для компании строят на один год. Если в дальнейшем требуется пересмотр, то просто вносятся в ее расчеты новые данные, но исходный материал рекомендуется сохранить для дальнейшего сравнения.

В зависимости от тематики выбранного направления в бизнесе, наполнение и виды финансовых моделей могут отличаться. Типы инвестирования, масштабы бизнеса, сфера деятельности – все эти моменты оказывают существенное влияние на будущий проект.

По временному признаку модели подразделяются на следующие категории:

• Для стратегических решений – оценка инвестиционных проектов, определение стоимости бизнеса.
• Для решения оперативных вопросов. Здесь можно проследить эффективность работы предприятия, мотивацию сотрудников на результат. Также анализируется закупочная политика, при необходимости можно изменить налоговый режим.

Из чего состоит таблица финансовой модели

Бизнес-проекты и компании могут быть абсолютно разными, но структура финансовой модели остается неизменной.

Основными блоками финансовой модели являются вводные данные, расчеты доходов и расходов, итоговые цифры.

Вводными данными будут показатели статей расходов, которые есть в бизнес-плане стартапа или у действующей уже организации. К ним относится ряд данных:

• Покупка недвижимости для производства или открытия магазина.
• Амортизация оборудования, которое используется для изготовления продукции, оплата транспорта для доставки товаров.
• Арендные платежи, взносы по кредитам, налоговые сборы, услуги маркетинга.
• Примерный средний чек за товар, количество посетителей магазина.
• Изменения курса валют, если сырье или сам товар будут приходить из-за границы.
• Финансы – собственные деньги или дополнительные инвестиции.

Показатели при построении финансовой модели являются ключевыми данными. Именно управляя ими, можно определить результат в разных экономических ситуациях. При их изменении будет видно, как поведет себя бизнес при разных показателях и расчетах. Инвесторам или собственнику будут доступны расчеты при различных моделях поведения рынка. Апеллируя данными финансовой модели, будет легче сделать вывод.

Расчеты

В этом блоке финансовой модели проводятся расчеты введенных данных. Сутью является получение прогноза операционной и чистой прибыли организации в определенном периоде.

Операционная прибыль представляет собой разницу между доходами и расходами предприятия в данном бизнесе. Чистая выручка – доход компании после уплаты налогов в заданном периоде.

Выходные данные

Этот блок представляет собой итоговый результат показателей финансовой модели компании. Руководствуясь данными, собственник или потенциальные инвесторы делаю вывод о целесообразности участия в бизнес-проекте.

Структура финансовой модели

Финансовая модель для инвестиционного проекта состоит из следующих основных блоков:

• Воронка продаж и выручка;
• Расходы;
• Оборотный капитал, поступления и расходы денежных средств.

Выручка – это количество оказанных услуг или проданного товара. Определяется из расчета умножения среднего чека покупателя на количество продаж.

К воронке продаж относятся все моменты, которые проходит товар от производства до покупателя. Она включает в себя рекламу товара, его доставку до магазина, осознание потребителем надобности его приобретения и саму покупку. Все эти показатели можно взять из отчетов за прошлый год, если бизнес уже действующий. Если это только план будущего проекта, то берутся данные предположительные или из схожих проектов.

Таким способом будет планироваться выручка на каждый месяц. В конечном итоге можно сделать вывод о выручке и чистой прибыли за год или иной отчетный период.

«Расходы» являются самыми объемными показателями для внесения. Они подразделяются на переменные и постоянные.

Переменные расходы напрямую зависят от выручки. Если нет продаж, то нет выручки и, соответственно, расходов. К ним относятся затраты на покупку сырья и материалов, доставку товара, упаковку, премии продавцам и пр.

К постоянным расходам можно отнести те, которые связаны с бизнесом напрямую. К примеру, если при производстве требуется аренда склада или цехов для производства, то расходы на их аренду будут ежемесячными.

Ну и, наконец, доходность и движение денежных средств. Сумма в кассе не всегда соответствует прибыли. В некоторые месяцы доходность может быть отрицательной. Это носит название «кассового разрыва». Получается, что по отчетам сумма в остатке есть, а по факту ее нет. В таком случае может потребоваться дополнительное финансирование.

По отчетам о движении денежных средств определяются ключевые показатели эффективности инвестиционного проекта. К ним относятся:

1. Срок окупаемости;
2. Чистая приведенная прибыль;
3. Норма доходности;
4. Норма рентабельности.

Как составить грамотную модель для инвестиционного проекта

При составлении финансовой модели в виде таблицы не стоит забывать, что она должна легко читаться, быть понятной и простой в использовании. Не стоит делать большое количество столбцов. На каждом столбике указывается своя формула. Для лучшей читаемости можно использовать разные листы и цвета на странице.

Если прогноз в таблице рассчитывается на каждый месяц, то на разных листах одинаковые данные должны располагаться на одном уровне. Также формулы для таблиц не стоит выбирать слишком длинные. Во всем должны быть простота и наглядность для заказчиков. Именно от них будет зависеть дальнейшая судьба бизнес-проекта.

При построении инвестиционной модели ее целью является получение ответа на один вопрос: стоит ли инвестировать, то есть вкладывать в проект денежные средства. Она позволяет оценить доходность проекта, его стоимость и оптимальные параметры, чтобы прибыль была максимальной. В документе закладывается определенная доля погрешности, которая компенсируется за счет ставки дисконтирования.

Инвестиционная финансовая модель строится упрощенно. Здесь не требуется бухгалтерский баланс, так как основная цель – принятие решения об инвестировании.

Любая рассчитываемая инвестиция имеет свой срок. При разработке проекта нужно обязательно придерживаться сроков реализации.

Расходы, прописанные в модели, лучше указывать со знаком «минус». Это упростит работу с формулами, а также будет выглядеть более наглядно в таблице. Сами расходы нужно перепроверить, с первого раза про какие-либо из них можно просто забыть.

Перед встречей с инвесторами нужно еще раз перепроверить таблицу. Представляя новый бизнес-проект, необходимо ловко манипулировать данными и иметь четкое представление о предстоящем деле. Финансовая модель – это наглядный план снижения возможных рисков для инвесторов.

Стадии для инвестиций

Инвестиционное проектирование проходит следующие этапы:

• Анализ действительной необходимости в инвестиции, потенциальной необходимости, рыночного маркетинга направления.
• Понимание проекта на детальную доработку или выбор иной сферы для будущего бизнеса.
• Поиск и переговоры с поставщиками товаров, производителями сырья для производства.
• Обоснование затрат, которые могут возникнуть на этапе ведения проекта или его изменения.
• Принятие окончательного решения для проекта. Если используются средства из госбюджета, то в обязательном порядке нужно изучить всю законодательную базу, проработать возможность использования налоговых льгот и послаблений для бизнеса. На начальном этапе рассматривается инвестиционная и хозяйственная деятельность компании.

Финансовая модель инвестиционного плана имеет меняющиеся параметры. Она составляется согласно определенному бизнес-плану на указанный период.

Финансовые риски инвестиционных проектов

Финансовая модель бизнес-плана не может предусмотреть следующие факторы риска:

• Непрогнозируемое поведение сторон в бизнесе.
• Политическая ситуация в стране и на международной арене.
• Инновационные разработки в различных сферах могут отразиться на деятельности того или иного предприятия.
• Форс-мажорные и погодные стихии.

Финансовые эксперты при моделировании стараются учесть все факторы риска, но определенный процент все же остается. В связи с этим необходимо постоянно мониторить изменения на рынке.

Итоги

Грамотное экономическое моделирование – основное условие для успешной реализации будущих бизнес-проектов. Умение составлять финансовые модели для инвесторов и их презентация – обязательное условие для благоприятного ведения бизнеса. Это подчеркивается экспертами Всемирного банка и других международных ассоциаций.

Для построения прогнозов на следующий год в таблицу нужно вносить данные за предыдущий период. Но для полного анализа деятельности компании специалисты рекомендуют оставлять старые данные.

Финансовая модель инвестиционного проекта дает возможность оценить бизнес-проект, спрогнозировать точки ликвидности. Если расчеты покажут, что указанных средств будет недостаточно, то можно рассмотреть возможность привлечения иных дополнительных источников или еще одного инвестора.

Если же собственных средств будет достаточно, то проект можно запускать, но на начальном этапе его надо строго придерживаться. Финансовая модель бизнес-плана будет основной базой для первого года деятельности компании. Далее, чтобы следовать верному курсу развития и предотвратить возможные риски, обязательно вести документ, учитывать абсолютно все изменения экономики и международного рынка в целом.